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Quem pensa em diversificar os investimentos de renda fixa j\u00e1 deve ter se deparado com essas duas siglas: LCI (Letra de Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio) e CDB (Certificado de Dep\u00f3sito Banc\u00e1rio). Esses tipos de investimento s\u00e3o muito buscados por quem quer ter mais seguran\u00e7a e estabilidade ao investir.<\/p>\n
Al\u00e9m disso, cada um deles apresenta caracter\u00edsticas diferentes de liquidez, rentabilidade e investimento m\u00ednimo. Por isso, \u00e9 muito importante entender como eles funcionam antes de decidir\u00a0come\u00e7ar a investir<\/a> em LCI ou CDB.<\/p>\n Para que voc\u00ea fa\u00e7a uma boa escolha, montamos este guia completo sobre LCI e CDB, dois tipos de renda fixa que podem ajudar muito nos seus investimentos e, claro, na sua vida financeira. Ent\u00e3o, se voc\u00ea se interessou pelo assunto, n\u00e3o deixe de conferir o material at\u00e9 o fim. Boa leitura!<\/p>\n O que significa e como surgiu o CDB?<\/strong><\/p>\n Para entend\u00ea-lo \u00e9 muito simples.\u00a0Bancos<\/a>\u00a0fazem empr\u00e9stimos para as pessoas, mas nem sempre eles ter\u00e3o dinheiro o suficiente em caixa para isso. Dessa forma, para conseguirem dispor da quantia, eles precisam pegar o valor emprestado de um terceiro \u2014 e, na verdade, os bancos fazem isso com os seus pr\u00f3prios clientes por meio do CDB.<\/p>\n Ao adquirir um Certificado de Dep\u00f3sito Banc\u00e1rio voc\u00ea, na verdade, est\u00e1 emprestando dinheiro para que a ag\u00eancia banc\u00e1ria tenha fundos suficientes para realizar empr\u00e9stimos, seja para pessoas f\u00edsicas, seja para outros bancos.<\/p>\n Depois de conseguir os recursos com o CDB, o banco faz os empr\u00e9stimos, cobrando os juros devidos. Depois disso, devolve para voc\u00ea o dinheiro que pegou emprestado pagando parte dos juros como investimento.<\/p>\n Voc\u00ea pode adquirir CDB direto pelo banco ou com sua corretora com apenas R$1.000 \u2014 por isso \u00e9 um investimento bem atrativo para quem est\u00e1 come\u00e7ando.<\/p>\n A rentabilidade do CDB<\/strong><\/p>\n O CDB \u00e9 dividido em dois tipos principais que s\u00e3o diferenciados pela rentabilidade: os prefixados e os p\u00f3s-fixados.<\/p>\n No primeiro caso, voc\u00ea saber\u00e1 exatamente quanto ganhar\u00e1 no fim do per\u00edodo, pois a taxa de juros em cima do valor inicial \u00e9 prefixada pelo banco. Aqui voc\u00ea deve ficar atento! Normalmente, os bancos divulgam os juros sem descontar a taxa do Imposto de Renda.<\/p>\n Por exemplo, voc\u00ea fez um CDB prefixado que pagar\u00e1 juros de 16% no final de quatro anos. Ao aplicar R$10.000,00 hoje, no final desse per\u00edodo voc\u00ea ter\u00e1 R$18.113,16. No entanto, ser\u00e1 preciso quitar 15% de imposto do valor que lucrou, que s\u00e3o R$8.113,16. No final das contas, o seu rendimento l\u00edquido \u00e9 de R$ 6.896,69.<\/p>\n J\u00e1 no p\u00f3s-fixado a rentabilidade \u00e9 veiculada ao \u00edndice DI ou CDI (Certificado de Dep\u00f3sito Interbanc\u00e1rio) \u2014 esse indicador mede o valor m\u00e9dio que os bancos emprestam dinheiro um para os outros diariamente. Geralmente, ele oscila bem pr\u00f3ximo \u00e0 taxa Selic, mas voc\u00ea pode acompanhar o valor por meio do\u00a0site da Cetip<\/a>.<\/p>\n Como dissemos, quando o banco devolver o dinheiro para voc\u00ea, ou seja, quitar o CDB, ele devolver\u00e1 uma parte do CDI. Vamos a um exemplo: suponhamos que voc\u00ea tenha feito um CDB com uma ag\u00eancia que paga 80% do CDI e o CDI paga 10% ao ano. Isso significa que, depois de um ano, esse CDB ter\u00e1 um rendimento de 8%.<\/p>\n Sobre a liquidez<\/strong><\/p>\n O CDB \u00e9 um investimento com dois tipos de liquidez (quando o investimento volta a ser dinheiro na sua conta): di\u00e1ria ou no vencimento. No caso do CDB \u00e9 quando o banco devolve o que pegou emprestado de voc\u00ea.<\/p>\n Quem quiser liquidar o CDB em per\u00edodos mais curtos, pagar\u00e1 a mais por isso. Nesse caso, ser\u00e1 preciso pagar IOF (Imposto Sobre Opera\u00e7\u00f5es Financeiras) que varia de 96% para aplica\u00e7\u00f5es de um dia a 3% para as de 29 dias \u2014 independente da liquidez o\u00a0CDB gera bons retornos ao investidor<\/a>.<\/p>\n O que significa LCI e como ele surgiu?<\/strong><\/p>\n O LCI \u00e9 quando o banco pega o seu dinheiro emprestado para poder emprestar ao setor imobili\u00e1rio. A sua grande diferen\u00e7a para o CDB \u00e9 que n\u00e3o h\u00e1 incid\u00eancia de Imposto de Renda para investidores pessoa f\u00edsica. Altamente atrativo, certo?<\/p>\n No entanto, o investimento m\u00ednimo do LCI gira em torno de R$5.000,00. Algumas corretoras est\u00e3o come\u00e7ando a oferecer LCIs mais baixos, mas isso ainda n\u00e3o \u00e9 regra.<\/p>\n Sobre a liquidez no LCI<\/strong><\/p>\n Este investimento n\u00e3o \u00e9 t\u00e3o flex\u00edvel quanto o CDB, pois, para resgatar os seus investimentos, voc\u00ea ter\u00e1 que esperar um prazo m\u00ednimo que varia de acordo com o LCI oferecido.<\/p>\n Por\u00e9m, ap\u00f3s um per\u00edodo de car\u00eancia voc\u00ea pode resgatar o LCI a qualquer dia \u2014 ou seja, tamb\u00e9m \u00e9 poss\u00edvel ter liquidez di\u00e1ria com esse investimento. Esse intervalo varia de 60 a 90 dias de acordo com o banco que oferece o investimento.<\/p>\n Sobre a rentabilidade<\/strong><\/p>\n A rentabilidade do LCI funciona tal qual o CDB, de forma pr\u00e9 ou p\u00f3s-fixada. O c\u00e1lculo \u00e9 o mesmo que apresentamos, baseando-se no CDI. A grande diferen\u00e7a est\u00e1 na isen\u00e7\u00e3o de Imposto de Renda, o que faz com que o LCI se torne muito vantajoso.<\/p>\n Vamos seguir o mesmo exemplo prefixado do CDB: voc\u00ea adquiriu um LCI que pagar\u00e1 16% sobre o CDI no final de quatro anos. Ao aplicar R$10.000,00 agora, no final desse per\u00edodo voc\u00ea ter\u00e1 R$18.113,16. Como n\u00e3o h\u00e1 incid\u00eancia de Imposto de Renda, o lucro de R$8.113,16 \u00e9 exclusivamente seu.<\/p>\n No mercado financeiro existem muitas LCI que pagam mais de 90% do CDI, entretanto, para aproveitar esse rendimento, \u00e9 preciso investir valores m\u00ednimos que giram em torno de R$30.000,00.<\/p>\n Quais s\u00e3o os pr\u00f3s e contras do LCI e CDB?<\/strong><\/p>\n Como mencionamos, o CDB, diferentemente do LCI, tem Imposto de Renda inserindo sobre ele. A taxa costuma variar de 15% a 22,5%, e tem varia\u00e7\u00e3o conforme o tempo. Quanto maior for o prazo de vencimento menor ser\u00e1 o imposto.<\/p>\n At\u00e9 180 dias a taxa \u00e9 de 22,5%, ap\u00f3s esse prazo ela pode variar para at\u00e9 15% depois de dois anos de vencimento, como no exemplo que demos de CDB prefixado. E lembre-se que o encargo \u00e9 sempre em cima da rentabilidade \u2014 ou seja, do quanto voc\u00ea lucrou e n\u00e3o do valor total.<\/p>\n Essa seria uma das principais desvantagens desse investimento ao compararmos com o LCI. Em compensa\u00e7\u00e3o, a liquidez do CDB \u00e9 mais flex\u00edvel, o que o torna mais atrativo para quem n\u00e3o deseja esperar muito para recuperar o dinheiro investido.<\/p>\n A grande vantagem tanto do LCI quanto do CDB \u00e9 que ambos s\u00e3o investimentos com lastro do FGC (Fundo Garantidor de Cr\u00e9dito) \u2014 ou seja, no caso de a ag\u00eancia quebrar, voc\u00ea n\u00e3o ficar\u00e1 no preju\u00edzo. Por\u00e9m, o FGC cobre apenas R$250 mil por CPF. Portanto, o melhor \u00e9 n\u00e3o investir mais que esse limite por banco, comprando CDBs e LCIs de diferentes institui\u00e7\u00f5es.<\/p>\n Qual \u00e9 a melhor op\u00e7\u00e3o para voc\u00ea, LCI ou CDB?<\/strong><\/p>\n Tanto LCI quanto CDB s\u00e3o investimentos de baixo risco, afinal n\u00e3o s\u00e3o investimentos especulativos. Al\u00e9m disso, ambos s\u00e3o op\u00e7\u00f5es com rentabilidade muito superior \u00e0 poupan\u00e7a. Existem diversas ofertas de LCI e CDB no mercado e cada uma com perfis diferentes, o melhor para o seu bolso\u00a0vai ao encontro do que voc\u00ea tem como ambi\u00e7\u00e3o para seus investimentos<\/a>.<\/p>\n