<\/p>\n
Quem \u00e9 investidor, em algum momento da vida se deparou com a Bolsa de Mercadorias e Futuro, a BM&F. Mas provavelmente n\u00e3o sabe muito bem o que ela \u00e9 ou como funciona.<\/p>\n
A B3, bolsa de valores do Brasil atual, surgiu em 2017, a partir da fus\u00e3o entre a Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de S\u00e3o Paulo (BM&FBovespa) e da Central de Cust\u00f3dia e de Liquida\u00e7\u00e3o Financeira de T\u00edtulos (Cetip).<\/p>\n
Por conta dessa recente mudan\u00e7a, ainda \u00e9 comum que investidores confundam a BM&F com Bovespa, achando que elas negociam o mesmo tipo de t\u00edtulos.<\/p>\n
Para voc\u00ea entender melhor o que \u00e9 a BM&F, como funciona e como pode\u00a0fazer dinheiro investindo<\/a>\u00a0nela, montamos este post especial. Boa leitura!<\/p>\n Em 1971, empres\u00e1rios de S\u00e3o Paulo ligados \u00e0 exporta\u00e7\u00e3o, agricultura e com\u00e9rcio criaram a Bolsa de Mercadorias de S\u00e3o Paulo (BMSP), que foi a primeira no pa\u00eds a tratar de opera\u00e7\u00f5es a termo, que s\u00e3o transa\u00e7\u00f5es com entrega futura.<\/p>\n Nela, era poss\u00edvel fazer negocia\u00e7\u00f5es sobre contratos agropecu\u00e1rios e, assim, come\u00e7aram a surgir contratos especulando sobre o pre\u00e7o dessas mercadorias no futuro.<\/p>\n Para cuidar destas negocia\u00e7\u00f5es, surgiu em 1985 a Bolsa Mercantil de Futuros. Com seu galopante sucesso, em 1991 a BMSP uniu suas atividades a ela e, dessa uni\u00e3o, nasceu a Bolsa de Mercadorias e Futuro, a BM&F.<\/p>\n S\u00f3 em 2008, ap\u00f3s capital na bolsa de valores obtendo grande sucesso na venda de seus pap\u00e9is, a BM&F e Bovespa iniciaram seu processo de fus\u00e3o e se tornam o que s\u00e3o hoje.<\/p>\n Bem, tudo isso \u00e9 hist\u00f3ria. Mas como as coisas acontecem na pr\u00e1tica?<\/p>\n A grande diferen\u00e7a da Bolsa de Mercadorias e Futuro, em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s outras bolsas que comp\u00f5em a B3, \u00e9 que nela n\u00e3o s\u00e3o negociadas a\u00e7\u00f5es de empresas e sim a expectativa que um ativo pode alcan\u00e7ar um valor em um determinado tempo.<\/p>\n No in\u00edcio, os principais ativos eram do agroneg\u00f3cio, mas com a evolu\u00e7\u00e3o da BM&F, hoje, s\u00e3o negociados al\u00e9m dos commodities (caf\u00e9, soja, milho, boi gordo etc.), taxas de juros e at\u00e9 moedas, como o d\u00f3lar.<\/p>\n Essa expectativa \u00e9 negociada por meio de um contrato. Nele, s\u00e3o estabelecidas a compra e venda de determinado ativo no futuro.<\/p>\n \u00c9 uma forma de aposta, exceto que ningu\u00e9m aposta no escuro, mas tendo em vista seus conhecimentos sobre o mercado e a economia. Quando algu\u00e9m resolve investir pela BM&F, ou seja, adquirir um contrato futuro, a expectativa que ele tem de ganho vai girar em torno da oscila\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os do ativo.<\/p>\n Para poder negociar, o investidor precisa adquirir um lote m\u00ednimo. Assim como acontece no\u00a0mercado de a\u00e7\u00f5es<\/a>, onde existe uma cota de a\u00e7\u00f5es m\u00ednima que o investidor precisa comprar para investir em uma empresa (geralmente 100 a\u00e7\u00f5es), nos contratos futuros h\u00e1 um lote m\u00ednimo.<\/p>\n Esses lotes podem ser quantidades de sacas de caf\u00e9, arrobas de boi gordo, quantidade de d\u00f3lares ou pontos de \u00edndice.<\/p>\n Mas isso quer dizer que se voc\u00ea adquirir um contrato desse tipo vai receber sacas de caf\u00e9 em casa? Vamos entender melhor como \u00e9, na pr\u00e1tica, investir na Bolsa de Mercadorias e Futuro.<\/p>\n Imagine que voc\u00ea adquiriu um contrato futuro sobre uma commodity, o caf\u00e9. Isso n\u00e3o significa que quando o contrato vencer voc\u00ea vai receber as sacas de caf\u00e9 em casa pagando o valor da saca que est\u00e1 no contrato.<\/p>\n Quer dizer que voc\u00ea est\u00e1 apostando que o pre\u00e7o da saca vai subir durante a vig\u00eancia do contrato e, ent\u00e3o, voc\u00ea vai lucrar com a valoriza\u00e7\u00e3o dessa commodity.<\/p>\n Nem todos os investidores v\u00e3o ficar com o contrato durante toda a sua vig\u00eancia. A maioria usa o mercado futuro como forma de day-trade, ou seja, compram e vendem contratos no mesmo dia, lucrando com a oscila\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o do ativo.<\/p>\n Voc\u00ea pode negociar na BM&F por meio do Home Broker da sua corretora: pessoa f\u00edsica pode participar do mercado futuro.<\/p>\n Para poder adquirir um contrato futuro, voc\u00ea n\u00e3o precisa ter na sua conta o valor total dele, mas sim uma margem de garantia.<\/p>\n Essa margem que a BM&F exige dos investidores \u00e9, geralmente, de 10% do valor total do contrato e pode ser oferecida em forma de\u00a0t\u00edtulos p\u00fablicos<\/a>, a\u00e7\u00f5es e at\u00e9 investimento em renda fixa.<\/p>\n Vamos a um exemplo pr\u00e1tico. Digamos que voc\u00ea tenha visto que a saca do caf\u00e9 est\u00e1 custando R$100,00 e voc\u00ea acredita que esse valor vai subir.<\/p>\n Ent\u00e3o, voc\u00ea acessa o seu Home Broker e v\u00ea que o contrato futuro do caf\u00e9 tem limite m\u00ednimo de 330 sacas. Ou seja, um contrato futuro de caf\u00e9 \u00e9 de R$33 mil. Voc\u00ea n\u00e3o tem todo esse dinheiro.<\/p>\n Mas voc\u00ea tem R$3 mil para dar como garantia e, ent\u00e3o, consegue adquirir o contrato. No dia seguinte, voc\u00ea v\u00ea que o pre\u00e7o da saca de fato subiu, digamos que 3%. Ent\u00e3o, voc\u00ea decide vender o contrato.<\/p>\n Nessa venda, o pre\u00e7o da saca ser\u00e1 de R$103,00. Como o contrato \u00e9 sobre 330 sacas, isso quer dizer que voc\u00ea lucrou R$990,00, ou seja, R$3,00 por saca. Como voc\u00ea investiu R$3mil, no final das contas o seu ganho foi de 30%.<\/p>\n Nada mal, n\u00e3o \u00e9 mesmo? A quest\u00e3o \u00e9 que, assim como os ganhos s\u00e3o altos, tamb\u00e9m podem ser as perdas.<\/p>\n Imagine que voc\u00ea comprou 1000 a\u00e7\u00f5es da Apple por R$20,00 cada. Ou seja, voc\u00ea teve que pagar R$20 mil por elas. Se no dia seguinte as a\u00e7\u00f5es subirem para R$30,00, voc\u00ea ter\u00e1 R$10 mil de ganho.<\/p>\n Mas para realizar o lucro voc\u00ea precisa vender as a\u00e7\u00f5es. No contrato futuro funciona diferente. O pre\u00e7o dos ativos \u00e9 regulado diariamente e voc\u00ea ganha ou perde com essa oscila\u00e7\u00e3o.<\/p>\n Se a saca que estava R$100,00 passou para R$103,00, a diferen\u00e7a desse valor, R$990,00, \u00e9 creditada na sua conta. Entretanto, se a saca que custava R$100,00 cair para R$90,00, essa diferen\u00e7a, R$ 3.330,00, ser\u00e1 debitada da sua conta.<\/p>\n Nesse exemplo, voc\u00ea perderia os R$3 mil da margem de garantia e ainda estaria devendo R$300,00. Essa diferen\u00e7a, chamada de ajuste di\u00e1rio, vai acontecer at\u00e9 que voc\u00ea liquide a sua posi\u00e7\u00e3o e se desfa\u00e7a do contrato.<\/p>\n Cada contrato futuro tem um c\u00f3digo de negocia\u00e7\u00e3o, formado por quatro letras e dois n\u00fameros. As tr\u00eas primeiras letras s\u00e3o referentes ao ativo. A quarta letra \u00e9 referente ao m\u00eas de vencimento do contrato e os n\u00fameros fazem refer\u00eancia ao ano.<\/p>\n Por exemplo, CCMX18 \u00e9 o c\u00f3digo do contrato futuro de milho com vencimento em novembro de 2018. Esses\u00a0c\u00f3digos s\u00e3o padronizados<\/a>\u00a0para todas as corretoras.<\/p>\n Com o mercado futuro, voc\u00ea n\u00e3o fica preso apenas a a\u00e7\u00f5es. \u00c9 poss\u00edvel investir em commodities do agroneg\u00f3cio, moedas e o pr\u00f3prio \u00edndice Bovespa. A escolha por algum vai depender do seu conhecimento e leitura sobre o mercado.<\/p>\n Com a margem de garantia, voc\u00ea consegue investir um valor maior do que o que voc\u00ea tem em conta efetivamente. Com isso, as possibilidades de lucro s\u00e3o maiores do que no mercado de a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n Como a alavancagem \u00e9 muito alta, a Bolsa de Mercadorias e Futuro usa de recursos para limitar a\u00a0oscila\u00e7\u00e3o dos ativos a um teto m\u00e1ximo<\/a>\u00a0e evitar perdas exorbitantes para os investidores.<\/p>\n O mercado futuro negocia, diariamente, dez vezes mais recursos que o mercado de a\u00e7\u00f5es. Como o volume de dinheiro na BM&F \u00e9 muito alto, existe mais facilidade para que voc\u00ea possa entrar e sair do mercado diariamente.<\/p>\n Investir no mercado futuro \u00e9 t\u00e3o f\u00e1cil quanto investir no mercado de a\u00e7\u00f5es. A l\u00f3gica \u00e9 a mesma e, al\u00e9m disso, voc\u00ea pode negociar os contratos pelo Home Broker.<\/p>\n Claro, existem taxas e custos de corretagem para esses contratos futuros e eles v\u00e3o variar de acordo com a complexidade e o tamanho do contrato. Avalie junto a sua\u00a0corretora<\/a>\u00a0esses custos.<\/p>\nComo surgiu a Bolsa de Mercadorias e Futuro<\/h2>\n
Como funciona a BM&F: os mercados futuros<\/h2>\n
Como investir na BM&F<\/h2>\n
Como pessoa f\u00edsica investe na BM&F<\/h3>\n
Ganhos e perdas no contrato futuro<\/h3>\n
Vantagens da BM&F<\/h2>\n
Diversifica\u00e7\u00e3o<\/h3>\n
Alavancagem<\/h3>\n
Liquidez<\/h3>\n
Facilidade<\/h3>\n